主要观点。
   
1.EPC中标3亿美金大单,增厚公司未来2年业绩。
   
公司公告中标孟加拉库尔纳200-300MW(双燃料)联合循环电站项目,本次招标与哈尔滨电气联合招标,哈尔滨电气提供资质,按中标金额1%收取服务费,剩余99%收入归永鼎泰富所有。该订单分两年执行,按照10%净利计算,上市公司占永鼎泰富51%的股份,归属上市公司预期增厚业绩0.15亿美金,对应超过9000万人民币利润。
   
2.MOU百亿订单在手,公司EPC持续发力。
   
本次项目和市场之前预期的百亿人民币的订单并非同一项目,百亿订单工程目前仍处于等待总理府审批状态,等待落地,我们框算百亿订单预期未来增厚上市公司利润总计约5亿;3.致远网络持续发力,未来物联网监测将迎爆发。
   
新兴业务也同样表现靓丽,永定致远,信息安全新增核心标的,独家获得中国联通的全国物联网信息监测项目,未来致远一方面受益于流量业务不断增长带来业务需求不断增长,另一方面受益于物联网行业的爆发;4.投资建议。
   
订单执行预期在明年,不影响本期业绩;我们预期公司2016年业绩为2.53亿,2017年业绩上调为3.85亿(+0.4亿);对应pe为43x、28x,维持强推评级。
   
5.风险提示:市场竞争激烈的风险;新业务开展低于预期的风险等。